历史性握手:腾讯入股中金,对战阿里金融有望

微信、支付宝与人们日常的生活联系逐渐紧密,茶余饭后的谈资也对两者多有涉及,特别是“二马”的首富之争究竟花落谁家让人难以揣测,这不,近两天突然又出来了个许家印,“首富宝座”更显得扑朔迷离。不过就在昨日,中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”(03908-HK))发布了一则关于腾讯(00700-HK)的大消息,据中金公司公告显示,将根据一般性授权发行H股新股,并与腾讯达成战略合作。部分朋友可能不知道这为什么算大消息,中金公司可是中国首家中外合资的投资银行,对中国投资银行初期的发展起到了重要的推动作用,据公司2017年的半年报显示,持股58.65%的第一大股东是中央汇金投资有限责任公司,而中央汇金是由国家出资设立的国有独资公司,所以中金公司是名副其实的“国家队”成员,此次合作,可谓“历史性握手”。

中金公司董事会宣布,于2017年9月20日与腾讯计算机订立战略合作框架协议,公司与腾讯在集团层面建立了战略合作关系。腾讯全资附属公司Tencent Mobility Limited与中金公司订立认购协议,同意认购中金公司约2.08亿股H股新股,每股认购价为13.8港元,涉及金额约28.6亿港元。此次认购新股之后,腾讯将持有中金公司已发行股份的4.95%,成为中金公司的第三大股东。受此消息的影响,中金公司今日股价跳空高开10.97%,盘中一度上涨19.23%,截止收盘,涨幅18.19%,每股报价18.32港元。

图:整理于wind资讯

微信为何能入“国家队”法眼?

中金公司目前正处于以金融科技扩大财富管理业务规模、加速财富管理的转型阶段,腾讯作为中国领先的互联网综合服务提供商之一,在中国有着广泛的用户群体。据腾讯2017年半年报显示,公司微信月活跃账户达9.63亿,同比增长19.5%。除此之外,腾讯在大数据处理、人工智能、互联网安全技术、线上平台及服务、互联网用户需求理解等方面都有突出的优势。

中金公司与腾讯的重点合作方向已初步确定,包括精准营销和大数据分析,在此方向上深度合作,能借助微信庞大的用户群体扩大客户规模,为客户提供更加个性化、差异化的产品及服务,促进惠普金融领域的发展创新。与此同时,精准营销能有效降低公司业务扩展的销售费用,缩减成本,增幅营收,打造一个靓丽的业绩报表。当然了,笔者觉得还有一个原因,不过脑洞有些大了,先卖个关子,之后再说。

微信的金融布局,完善金融生态圈

与阿里巴巴的金融布局相比,微信的金融布局略微有所迟缓。从第三方支付开始,便拉开了两大巨头抢占市场的重头戏。微信利用财付通的第三方支付底层架构来满足支付的便捷性要求,以此增加群体粘性,推广在线理财,与此同时提供取现和快捷购买服务,从而实现微信流量的“金融化”变现。至于阿里的支付宝就更具体细化得多,除了第三方支付,分别涉足芝麻信用体系的建设、借呗、花呗、蚂蚁聚宝、余额宝、保险等,全面布局金融产业。微信虽也相继推出微粒贷、理财通、腾讯信用、还有前不久宣布内测的零钱通,但反应都是慢支付宝半拍,给人一种模仿支付宝的感觉。

今年6月,由腾讯投资的互联网券商富途证券完成了1.455亿美元的C轮融资,理财布局见成效。此次与中金公司的合作,亦是腾讯生态圈建设的重要环节,进一步扩张了微信流量用户投资理财渠道,提升公司在理财方面的竞争优势。

有望与阿里一战高下

阿里的金融布局向来如火如荼,从倒逼银行改革就能看出支付宝的高调,余额宝的方便快捷且不低于银行的收益使得余额宝迅速扩张,银行不得不提价揽储。据公开数据显示,余额宝活跃用户超3亿,这代表着,微信用户会被抢去,于是,零钱通诞生了,为的是进一步削弱支付宝的竞争力。目前,支付宝只是蚂蚁金服旗下的一个产品,蚂蚁金服还未上市便被估值750亿美元,一旦上市,那么阿里巴巴可以说是一个巨无霸,若没有微信在金融业务上的追赶,那么凭借支付宝的庞大用户量,蚂蚁金服足以形成寡头。所以,中金公司选择了微信作为战略合作伙伴,以此平衡协调,更好的促进惠普金融的发展,这就是笔者认为的微信入中金“法眼”的原因之二,当然了,仅为猜测。但可以说,金融业务,将是“二马”之争的重要一环。

下图为腾讯2012年以来的年度业绩,2015年起年营收规模已上千亿,而每年的同比增速均维持30%,成长势头良好,扣非后归属股东的净利润同比逐年增长,近两年增速均超30%,可见目前腾讯的发展还在稳步上升阶段。

图:整理于wind资讯(单位:万元人民币)

再看下图2012年以来阿里巴巴的年度业绩,去年营收规模亦跨入千亿级别,且同比增幅较大,2017年度高达56.48%,扣非后的股东净利润虽有一年同比下滑,但总体呈上涨趋势,2017年度同比增幅53.4%。从财报上看,腾讯走势较稳,阿里巴巴更具爆发力,势头强劲,但从ROE来看,腾讯更胜一筹,二者孰优孰劣,难以辨别。

图:整理于wind资讯(单位:万元人民币)

蚂蚁金服的上市,或许能成为“二马”之争的终结,但从目前微信的金融布局来看,无疑给蚂蚁金服增加了不少压力,微信一方面推出与支付宝功能相似的部分产品,削弱支付宝竞争优势,另一方面积极布局券商等渠道,完善金融生态圈的建设,逐步缩小差距,有了一较高下的可能。这场两个男人之间的“比赛”,吃瓜群众们只能拭目以待了。当然了,不管如何竞争,给客户提供优质服务始终是放在第一位的。


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